Бюджетирование/Анализ «затраты-объём-прибыль»

Лекция 7. Операционный анализ

Лекции: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16

Семинары: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16

CVP-анализ

Project Expert

CVP-анализ (анализ «затраты-объём-прибыль») определяет влияние факторов на изменение суммы прибыли, критический уровень объёма продаж, зону безопасности (безубыточности) предприятия, необходимый объём продаж для получения заданной величины прибыли^[1]. Анализируется прибыль при росте объёма продаж и при изменении постоянных расходов, исчисляется плановый объём выручки для получения целевого размера прибыли или для достижения уровня безубыточности.

Анализ точки безубыточности определяет объём продаж, при котором предприятие покрывает все свои постоянные и переменные затраты, не имея прибыли. Если объём продаж больше, чем в точке безубыточности, то предприятие получает прибыль, а если объём меньше, то несёт убытки^[1].

Возможности анализа

Анализ безубыточности определяет^[1]:

прибыльность проекта;
уровень риска проекта;
наглядно иллюстрирует поведение переменных и постоянных затрат;
выявляет альтернативные варианты проекта;
осуществление выбора наиболее эффективных технологий производства;
осуществление принятия оптимального производственного плана;
объём продаж, необходимый для покрытия всех затрат;
объём продаж, обеспечивающее получение заданного уровня прибыли;
изменение прибыли от изменения цены, постоянных и переменных затрат;
определение цены на продукцию, позволяющее обеспечить спрос и прибыль на запланированном уровне;
вклад каждого продукта в покрытие постоянных затрат.

Допущения

Следующие допущения, на которых основан CVP-анализ^[2]^[3]:

Объёмы производства равны объёму продаж и являются единственным фактором, влияющим на изменения затрат и доходов предприятия. Величина запасов произведенной продукции не изменяется.
Все другие переменные (цена продажи продукции, цены на материалы и услуги, используемые в производстве, переменные затраты на единицу продукции, производительность труда) — фиксированы в пределах приемлемого диапазона объёмом производства.
Анализ применяется только для одного продукта или постоянного ассортимента продукции. Структура продаж на многопродуктовом предприятии постоянна.
Общие затраты и выручка — линейны от объёма производства.
Анализ проводится в рамках приемлемого диапазона объёмом производства.
Все затраты распределяются между постоянными и переменными затратами.
Анализ проводится в краткосрочном периоде.
Постоянные затраты с изменениями объёма производства не изменяются в пределах приемлемого диапазона объёмом производства, отсутствуют структурные сдвиги.

Определения

Согласно п. 5 ПБУ 9/99 выручка от продажи продукции и товаров — это доходы от обычных видов деятельности. Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности услуг.

Согласно IFRS 15 выручка — доход, возникающий в ходе обычной деятельности компании, который признаётся, когда компания выполняет обязанность к исполнению в течение периода путём передачи обещанного актива покупателю^[4].

Переменные затраты — это затраты, общая величина которых возрастает (уменьшается), когда предприятие увеличивает (сокращает) объём своего производства; стоимость переменных ресурсов^[5].

Постоянные затраты — это затраты, величина которых в целом не изменяется, когда предприятие увеличивает (сокращает) объём своего производства; стоимость постоянных ресурсов^[5].

Маржинальный доход — это разница между выручкой от реализации и переменными затратами.

Чистая прибыль — это общий доход предприятия за минусом всех вменённых издержек^[5].

Точка безубыточности

При разработке бизнес-плана формируем План продаж, объём реализации которого ограничен нашими рыночными возможностями, затем формируем Производственный план, который ограничен нашими производственными мощностями, затем — Организационный и Финансовый планы, которые требуют также составления баланса необходимых кадровых, заёмных и собственных ресурсов. С помощью финансовых и экономических показателей оцениваем экономическую эффективность проекта. Следующий этап бизнес-плана это анализ безубыточности, где определяем точку объёма производства и реализации продукции, при которой получаемый доход будет равен совокупным издержкам проекта^[6]^[7].

Точка безубыточности (мёртвая точка, критическая точка, порог рентабельности, порог самоокупаемости) — объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли. Точку безубыточности можно рассчитать графическим и алгебраическим методами.

Алгебраический метод

Точка безубыточности в натуральном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю), определяется в штуках:

BEP={\frac {TFC}{C}}={\frac {TFC}{(P-AVC)}}

, где

BEP (англ. break-even point) — точка безубыточности,

TFC (англ. total fixed costs) — величина условно-постоянных издержек,

AVC (англ. unit average variable costs) — величина условно-переменных издержек на единицу продукции,

P (англ. unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),

C (англ. unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (AVC)).

Критический объём продаж (Объём продаж в точке безубыточности, в штуках) равен:

Объём продаж = Сумма постоянных затрат / Маржинальная прибыль на единицу

где Маржинальная прибыль на единицу = Цена единицы — Переменные затраты единицы

Затем определяем в денежном выражении Объём продаж в точке безубыточности, в рублях:

Объём продаж = Объём продаж в точке безубыточности х Цена единицы

Точка безубыточности в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю):

BEP={\frac {TFC}{\frac {C}{P}}}={\frac {TFC}{P-AVC}}*P

, где

BEP (англ. break-even point) — точка безубыточности,

TFC (англ. total fixed costs) — величина условно-постоянных издержек,

AVC (англ. unit average variable costs) — величина условно-переменных издержек на единицу продукции,

P (англ. unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),

C (англ. unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (AVC)).

 ${\frac {C}{P}}$  — маржинальная доля продукта, численно равная отношению маржинальной прибыли к выручке. Если вся продукция предприятия будет иметь единую структуру стоимости, например, из-за единого метода ценообразования (фиксированная доля маржинальной прибыли), то можем посчитать точку безубыточности в денежном выражении по предприятию  $BEP={TFC}*{\frac {P}{C}}$ .

Таким образом определили точку безубыточности в штуках и в рублях.

Графический метод



Точка безубыточности (линейные функции)	Точка безубыточности (нелинейные функции)^[8]



CVP-анализ (линейная функция)	CVP-анализ (нелинейная функция)

Точка бесприбыльности (вторая точка безубыточности) определяет точку инвестирования, до достижения которой необходимо провести дополнительное инвестирование в проект с целью снижения переменных затрат (приобретение основных фондов, набор дополнительных сотрудников, увеличение лимитов по ТЭРам).

Графический сдвиг кривых

С ростом цены при прочих равных условиях угол кривой выручки к оси OX растёт, луч выручки сдвигается влево, а точка безубыточности сдвигается влево (наступает быстрей).

С увеличением постоянных затрат при прочих равных условиях кривая постоянных затрат и кривая общих затрат поднимается по оси OY, а точка безубыточности сдвигается вправо (наступает позже).

С увеличением переменных затрат при прочих равных условиях угол кривой переменных затрат и кривой общих затрат увеличивается по оси OY, а точка безубыточности сдвигается вправо (наступает позже).

Расчётный объём продаж

Расчётный объём продаж в денежном выражении (в рублях) для заданного процента (нормативной доли) маржинальной прибыли (наценки) равен:

Объём продаж = Сумма постоянных затрат / Нормативная доля маржинальной прибыли

где Нормативная доля маржинальной прибыли = фиксирована = Маржинальная прибыль / Выручка = (Выручка — Сумма переменный затрат) / Выручка=

{\frac {C}{P}}

.

Расчётный объём продаж в натуральном выражении (в штуках) для заданного (нормативного) размера маржинальной прибыли (наценки) равен^[9]:

Объём продаж = (Сумма постоянных затрат + Нормативная маржинальная прибыль) / (Цена единицы — Сумма переменных затрат единицы).

BEP={\frac {TFC+m}{(P-AVC)}}

,

где

m=CQ

― нормативная прибыль в абсолютных единицах,

C

― прибыль с единицы продукции,

Q

― количество продукции в натуральных единицах.

Мы как бы добавляем к постоянным затратам прибыль, которую необходимо заработать.

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности (зона безопасности) — сумма выручки, которую предприятие может себе позволить снизить, не получая убыток, равна разности между фактической выручкой от реализации и безубыточным объёмом продаж продукции.

Для расчёта запаса финансовой прочности определяем в натуральном выражении Объём продаж в точке безубыточности, в штуках:

Объём продаж = Сумма постоянных затрат / Маржинальная прибыль на единицу,

где Маржинальная прибыль на единицу = Цена единицы — Сумма переменных затрат единицы

Затем определяем в денежном выражении Объём продаж в точке безубыточности, в рублях:

Объём продаж = Объём продаж в точке безубыточности х Цена единицы

Итак, найден базисный Объём продаж (шт; руб) — это точка безубыточности.

Теперь определяется вторая точка — Расчётная выручка. Запас прочности в натуральном выражении будет разница между расчётным объёмом продаж и объёмом продаж в точке безубыточности. Запас прочности в денежной выражении (запас финансовой прочности) — это разница между расчётной выручкой и точкой безубыточности:

Запас финансовой прочности = Расчётная выручка — Объём продаж в точке безубыточности х Цена реализации.

Запас прочности в натуральных единицах — это разница между расчётным объёмом продаж в штуках и объёмом продаж в точке безубыточности в штуках:

Запас прочности = Расчётный объём продаж — Объём продаж в точке безубыточности.

Запас прочности, определяющий уровень риска (ненаступления вероятности убытка), определяется в процентах^[1]:

Запас прочности = (Расчётная выручка — Объём продаж в точке безубыточности х Цена реализации) /Расчётная выручка х 100% .

Степень влияния переменных и постоянных затрат на прибыль при изменении объёмов производства определяет эффект операционного рычага — любое изменение объёма продаж вызывает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага  $k$  определяется:
 $k$  = Маржинальный доход/Прибыль = (Постоянные затраты + Прибыль)/Прибыль = Постоянные затраты/Прибыль + 1 
Коэффициент операционного рычага  $k$  показывает, что при изменении объёма продаж на 1 % прибыль изменится на  $k$  %.

Проблемы анализа

Анализ безубыточности имеет ряд ограничений^[1]:

значения показателей зависят от корректности разделения затрат на постоянные и переменные;
значения показателей зависят от включения всех постоянных затрат (списание расходов зависит от включения их на себестоимость или с чистой прибыли).
значения показателей зависят от включения всех переменных затрат (давальческая схема или собственный закуп сырья);
при реализации нескольких видов продуктов расчёт показателей зависит от определения доли каждого в общем объёме продаж и распределения пропорции между продуктами постоянных издержек;

Таблица 1. Безубыточность в инвестиционном проекте

Наименование статей	Вариант 1.	Вариант 2.	Вариант 3.
Цена продаж	100	200	300
Цена закупа	80	120	150
Аренда помещения	8000	16000	20000
Точка безубыточности, шт.	8000/(100-80)=400	16000/(200-120)=200	20000/(300-150)=133,33
Точка безубыточности, руб.	8000/((100-80)/100)=40000	16000/((200-120)/200)=40000	20000/((300-150)/300)=40000

При анализе инвестиционных проектов определяется возможность достижения точки безубыточности и те проекты, которые не достижимы или маловероятные для достижения, исключаются. Оставшиеся проекты оцениваются на привлекательность максимальной прибыли.

Таблица 2. Анализ чувствительности точки безубыточности

Наименование статей	Текущий отчёт	Проверка	Вариант 1. Постоянные затраты +100	Вариант 2. Переменные затраты +1000, выручка +1000	Вариант 3. Переменные затраты -1000, выручка -1000	Вариант 4. Переменные затраты +1000, выручка +1000, план выручки 1769?
Выручка, в руб.	2600	2000 (-600)	2600 (0)	3600 (+1000)	1600 (-1000)	2769 (1000+1769)
Переменные затраты, в руб.	1560	1200 (-360)	1560 (0)	2560 (+1000)	560 (-1000)	1969 (1000 +969)
Переменные затраты, в %	60%	60%	60%	71%	35%	71% (100%+55%)
Маржа (выручка-переменные затраты), в руб.	1040	800 (-240)	1040 (0)	1040 (0)	1040 (0)	800 (0+800)
Маржа (выручка-переменные)/ переменные, в %.	67%	67% (0)	67% (0)	41% (-26)	186% (+119)	41% (0%+83%)
Постоянные затраты за период, в руб.	800	800 (0)	900 (+100)	800 (0)	800 (0)	800 (0)
Чистая прибыль (маржа-постоянные затраты), в руб.	240	0 (-240)	140 (-100)	240 (0)	240 (0)	0 (-240)
Точка безубыточности, в руб. (постоянные затраты/маржинальный доход х выручка)	2000	2000 (0)	2250 (+250)	2769 (+769)	1231 (-769)	2769 (+769)

Проверка. Выявленная точка безубыточности может стать плановым показателем для выручки планового периода, но при этом надо помнить, что этот плановый показатель будет верен при заданном уровне маржинального дохода и постоянных затрат. Если будут назначены дополнительные скидки для выполнения этого планового показателя, то % маржи единицы продукции будет размыт, а значит суммы общего маржинального дохода не хватит на покрытия постоянных затрат.

Вариант 1. Изменение постоянных затрат приводит к изменению точки безубыточности. Рост постоянных затрат на 100 руб. (например, аренда склада) приводит к росту точки безубыточности на 250 руб. (к большему росту, чем 100 руб.), а значит требуется больше продавать. Дополнительный объём постоянных затрат покрывается маржинальным доходом (выручка — переменные затраты) — 100/0,4=250 — и зависит от % маржи одной единицы продукции.

Вариант 2. Изменение выручки и переменных затрат на одну величину приводит к существенному изменению точки безубыточности. Дополнительная перепродажа товаров с малой или нулевой маржой (например, купили за 1000 и продали за 1000) приводит к смещению точки безубыточности (т.к. происходит размывание общей доли маржи), но меньше, чем изменение выручки - доля маржинального дохода.

Вариант 3. Снижение выручки и переменных затрат на одну и ту же сумму (например, переход на давальческую схему) приводит к снижению точки безубыточности (но меньше, чем изменение выручки).

Вариант 4. Если при Варианте 2 будет принято решение установить плановый показатель выручки на уровне точки безубыточности, то он будет выполнен, если не будет операции с малой или нулевой маржинальной доходностью (например, купили за 1000 и продали за 1000), так как точка безубыточности усреднила % маржи. Если будет операции вне этой плановой маржи, то необходимо будет увеличивать % маржи по оставшемуся объёму продаж, чтобы выйти плановую маржу на единицу продукции (то есть нужно резко сократить переменные затраты оставшегося объема продаж - а выполнимо ли это?)

Таблица 3. Анализ безубыточности предприятия

Изменение точки безубыточности в динамике. При каком объёме реализации предприятие будет безубыточно на примере Отчетов о финансовых результатах по ПАО «Уралхиммаш»^[10]?

Наименование показателей	9 мес. 2018 год Сумма, в тыс. руб.	2018 год Сумма, в тыс. руб.	I кв. 2019 год Сумма, в тыс. руб.	I пол-е 2019 год Сумма, в тыс. руб.
Отчёт о финансовых результатах
Выручка	2 745 872	5 787 363	313 249	1 694 905
Себестоимость продаж	(2 159 971)	(4 782 280)	(322 548)	(1 538 543)
Валовая прибыль (убыток)	585 901	1 005 083	(9 299)	156 362
Коммерческие расходы	(194 561)	(239 328)	(16 134)	(38 925)
Управленческие расходы	(281 419)	(406 692)	(99 404)	(193 828)
Прибыль (убыток) от продаж	109 921	359 063	(124 837)	(76 391)
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0
Проценты к получению	6 042	7 920	1 242	1 489
Проценты к уплате	(228 953)	(306 796)	(85 044)	(173 956)
Прочие доходы	269 883	415 113	56 526	131 425
Прочие расходы	(229 232)	(283 677)	(86 977)	(139 432)
Прибыль (убыток) до налогообложения	(72 339)	191 623	(239 090)	(256 865)
Текущий налог на прибыль	0	0	0	0
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	(6 160)	(6 628)	(806)	(3 555)
Изменение отложенных налоговых обязательств	(23 567)	(72 369)	(42 678)	(60 388)
Изменение отложенных налоговых активов	31 875	27 416	89 690	108 206
Прочее	(1 965)	(1 430)	(653)	(683)
Чистая прибыль (убыток)	(65 996)	145 240	(192 731)	(209 730)
Приводим Бухгалтерскую отчётность к расчётным данным
Выручка (Выручка)	2 745 872	5 787 363	313 249	1 694 905
Переменные затраты (Себестоимость продаж)	2 159 971	4 782 280	322 548	1 538 543
Маржинальный доход (Валовая прибыль)	585 901	1 005 083	(9 299)	156 362
Прибыль (Прибыль до налогообложения)	(72 339)	191 623	(239 090)	(256 865)
Постоянные затраты (Маржинальный доход — Прибыль)	658 240 * 12/9=877 653	813 460	229 791 12/3=919 164*	365 416 2=730 832*
Точка безубыточности (Постоянные расходы /(Маржинальный доход /Выручка))	4 113 192 (658240/(585901/2745872) =3084 894 * 12/9)	4 680 627 $(813460/(1005803/5787363)$	{nul} $(229791/(-9299/313249)$	7 921 942 (365416/(156362/1694905) =3960971 *2)
Запас финансовой прочности (Выручка — Точка безубыточности)	-452 029 (2745872-3084894 =-339022* 12/9)	1 106 736 $(4680627-5787363)$	{nul}	-4 532 132 (1694905-3960971 =-2266066*2)
Запас финансовой прочности, в % (Запас финансовой прочности/Выручка)	-12% $(-339022/2745872)$	19% $(1106736/5787363)$	{nul}	-205% $(-2266066/1106736)$

Различие в уровнях безубыточности связано с учётом периодов отчётности (за 1 квартал, за 2 квартала, за 3 квартала, за год), поэтому приводим к году. И в итоге получаем различные точки безубыточности, что в первую очередь связано с различной маржинальной структурой продаж предприятия.

Продолжение темы

Бюджетирование/Семинар 7

Вопросы по теме

29. Точка безубыточности: определение и расчёт. В чём сложность расчёта точки безубыточности?

Источники

↑ ^а ^б ^в ^г ^д Пелымская И.С., Гончарова Н.В. Экономика и управление на металлургических предприятиях. — Екатеринбург: УрФУ, 2014. — С. 92-96. — 272 с. — ISBN 978-5-321-02424-9
↑ Друри К. Управленческий и производственный учёт. Вводный курс. — М.: Юнити-Дана, 2016. — С. 254, 272—275. — 735 с.
↑ Гаррисон Р., Норин Э., Брюэр П. Управленческий учёт. — 12-е изд. — СПб: Питер, 2010. — С. 290. — 592 с.
↑ PWC Учебное пособие АССА ДипИФР. — 2021. — С. 94-148.
↑ ^а ^б ^в Макконнелл К. Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. — М.: Республика, 1992. — Т. 2. — С. 388. — 400 с. — ISBN 5-250-01486-0
↑ Шкурко В.Е. Бизнес-планирование в предпринимательской деятельности: [учеб. пособие]/В.Е. Шкурко, Н.Ю. Никитина - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016 - 172с.- c.98—100 — ISBN 978-5-7996-1803-2
↑ Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование: учебное пособие — СПб.: Питер, 2012, — 352с. — с.298—301 — ISBN 978-5-459-01065-7
↑ Colin Drury Management and Cost Accounting. — 10th Edition. — Andover, Hampshire: Cengage Learning EMEA, 2018. — P. 173. — ISBN 978-1-4737-4887-3
↑ Кревенс Д.В. Стратегический маркетинг — М.: Вильямс, 2003, — 752с. — с.72 — ISBN 5-8459-0429-3
↑ ПАО "Уралхиммаш"//Центр раскрытия корпоративной информации

Лекции: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16

Семинары: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16

[:3-1] а ^б ^в ^г ^д Пелымская И.С., Гончарова Н.В. Экономика и управление на металлургических предприятиях. — Екатеринбург: УрФУ, 2014. — С. 92-96. — 272 с. — ISBN 978-5-321-02424-9

[:11-2] Друри К. Управленческий и производственный учёт. Вводный курс. — М.: Юнити-Дана, 2016. — С. 254, 272—275. — 735 с.

[:22-3] Гаррисон Р., Норин Э., Брюэр П. Управленческий учёт. — 12-е изд. — СПб: Питер, 2010. — С. 290. — 592 с.

[:44-4] PWC Учебное пособие АССА ДипИФР. — 2021. — С. 94-148.

[:1-5] а ^б ^в Макконнелл К. Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. — М.: Республика, 1992. — Т. 2. — С. 388. — 400 с. — ISBN 5-250-01486-0

[:222-6] Шкурко В.Е. Бизнес-планирование в предпринимательской деятельности: [учеб. пособие]/В.Е. Шкурко, Н.Ю. Никитина - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016 - 172с.- c.98—100 — ISBN 978-5-7996-1803-2

[:33-7] Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование: учебное пособие — СПб.: Питер, 2012, — 352с. — с.298—301 — ISBN 978-5-459-01065-7

[:9-8] Colin Drury Management and Cost Accounting. — 10th Edition. — Andover, Hampshire: Cengage Learning EMEA, 2018. — P. 173. — ISBN 978-1-4737-4887-3

[:4-9] Кревенс Д.В. Стратегический маркетинг — М.: Вильямс, 2003, — 752с. — с.72 — ISBN 5-8459-0429-3

[10] ПАО "Уралхиммаш"//Центр раскрытия корпоративной информации

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]