Бизнес-планирование/Финансовая модель: различия между версиями
Содержимое удалено Содержимое добавлено
Строка 77:
Показатели финансовой устойчивости:
* коэффициент покрытия процентных выплат (Interest coverage ratio — ICR):
:<math>ICR=\frac{NPV}{
:где <math>EBIT</math> — прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль
:<math>DSCR=CFADS/(P+I)</math>,
▲o коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга операционными денежными потоками (Debt service coverage ratio - DSCR)
▲ CFADS - денежный поток, доступный для обслуживания долга в данном периоде, Р - выплата основной суммы долга, I - выплата процентов.
:<math>LLCR=CFADS(NPV)/D</math>,
:где <math>CFADS(NPV)</math>
▲o коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio - LLCR)
* Долг/EBITDA;
* Чистый долг/EBITDA;
* Долг/CFADS.
* показатель быстрой ликвидности (quick ratio):
▲CFADS(NPV) - чистая приведенная стоимость суммы будущих денежных потоков, доступных для обслуживания долга, до даты окончательного погашения долга, при расчёте коэффициента дисконтирования CFADS используется средневзвешенная прогнозируемая стоимость долгового финансирования; D - остаток долга на конец данного периода.
▲o Долг/Собственный капитал, o Долг/EBITDA, o Чистый долг/EBITDA; o Долг/CFADS.
▲• Показатели ликвидности (платежеспособности): o показатель текущей ликвидности (current ratio)
:* рентабельность по EBITDA
▲o показатель быстрой ликвидности (quick ratio).
▲• Иные финансовые показатели (коэффициенты). Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, приводятся по усмотрению составителей финансовой модели: o рентабельность активов (ROA)
▲o рентабельность продаж (ROS);
▲ o рентабельность собственного капитала (ROE)
Дебиторская задолженность
* оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ):
Кредиторская задолженность - среднее значение кредиторской задолженности за период (сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2)
* оборачиваемость запасов (З):
▲o валовая рентабельность
Запасы - среднее значение запасов за период (сумма запасов на начало и на конец периода, деленная на 2).▼
▲o чистая рентабельность
▲o рентабельность по EBIT
▲o рентабельность по EBITDA
▲• Показатели оборачиваемости
▲o оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ)
▲Дебиторская задолженность - среднее значение дебиторской задолженности за период (сумма дебиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2) o оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ)
▲Кредиторская задолженность - среднее значение кредиторской задолженности за период (сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2) o оборачиваемость запасов (З)
▲Запасы - среднее значение запасов за период (сумма запасов на начало и на конец периода, деленная на 2)
== Методические указания по составлению финансовых прогнозов ==
|