Бизнес-планирование/Финансовая модель: различия между версиями

Содержимое удалено Содержимое добавлено
Строка 77:
Показатели финансовой устойчивости:
* коэффициент покрытия процентных выплат (Interest coverage ratio — ICR):
:<math>ICR=\frac{NPV}{IR}</math>,
:где <math>EBIT</math> — прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль,; проценты<math>R</math> - начисленные проценты (финансовые расходы).
o* коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга операционными денежными потоками (Debt service coverage ratio - DSCR) :
:<math>DSCR=CFADS/(P+I)</math>,
o коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга операционными денежными потоками (Debt service coverage ratio - DSCR)
:где <math>CFADS</math> - денежный поток, доступный для обслуживания долга в данном периоде, <math>Р</math> - выплата основной суммы долга, <math>I</math> - выплата процентов.
o* коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio - LLCR) :
CFADS - денежный поток, доступный для обслуживания долга в данном периоде, Р - выплата основной суммы долга, I - выплата процентов.
:<math>LLCR=CFADS(NPV)/D</math>,
:где <math>CFADS(NPV)</math> - чистая приведенная стоимость суммы будущих денежных потоков, доступных для обслуживания долга, до даты окончательного погашения долга, при расчёте коэффициента дисконтирования <math>CFADS</math> используется средневзвешенная прогнозируемая стоимость долгового финансирования; <math>D</math> - остаток долга на конец данного периода.
o коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio - LLCR)
o* Долг/Собственный капитал, o Долг/EBITDA, o Чистый долг/EBITDA; o Долг/CFADS.
* Долг/EBITDA;
* Чистый долг/EBITDA;
* Долг/CFADS.
 
Показатели ликвидности (платежеспособности): o показатель текущей ликвидности (current ratio)
o* показатель быстройтекущей ликвидности (quickcurrent ratio).:
* показатель быстрой ликвидности (quick ratio):
CFADS(NPV) - чистая приведенная стоимость суммы будущих денежных потоков, доступных для обслуживания долга, до даты окончательного погашения долга, при расчёте коэффициента дисконтирования CFADS используется средневзвешенная прогнозируемая стоимость долгового финансирования; D - остаток долга на конец данного периода.
* Иные финансовые показатели (коэффициенты). Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, приводятся по усмотрению составителей финансовой модели: o рентабельность активов (ROA)
o:* рентабельность продажактивов (ROSROA);
o Долг/Собственный капитал, o Долг/EBITDA, o Чистый долг/EBITDA; o Долг/CFADS.
o:* рентабельность попродаж EBIT(ROS);
o:* рентабельность собственного капитала (ROE) ;
• Показатели ликвидности (платежеспособности): o показатель текущей ликвидности (current ratio)
o:* валовая рентабельность ;
o:* чистая рентабельность ;
o:* рентабельность по EBITDA EBIT;
:* рентабельность по EBITDA
o показатель быстрой ликвидности (quick ratio).
 
Показатели оборачиваемости :
o* оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ) :
• Иные финансовые показатели (коэффициенты). Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, приводятся по усмотрению составителей финансовой модели: o рентабельность активов (ROA)
o рентабельность продаж (ROS);
o рентабельность собственного капитала (ROE)
Дебиторская задолженность - среднее значение дебиторской задолженности за период (сумма дебиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2) o оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ)
* оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ):
 
Кредиторская задолженность - среднее значение кредиторской задолженности за период (сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2) o оборачиваемость запасов (З)
* оборачиваемость запасов (З):
o валовая рентабельность
 
Запасы - среднее значение запасов за период (сумма запасов на начало и на конец периода, деленная на 2).
o чистая рентабельность
o рентабельность по EBIT
o рентабельность по EBITDA
• Показатели оборачиваемости
o оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ)
Дебиторская задолженность - среднее значение дебиторской задолженности за период (сумма дебиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2) o оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ)
Кредиторская задолженность - среднее значение кредиторской задолженности за период (сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода, деленная на 2) o оборачиваемость запасов (З)
Запасы - среднее значение запасов за период (сумма запасов на начало и на конец периода, деленная на 2)
 
== Методические указания по составлению финансовых прогнозов ==