|
== Методические указания по составлению финансовых прогнозов ==
* ВПрогноз ''Финансовой модели'' прогнозируютсявключает лишь денежные потоки, поступающие Заёмщику.
* Затраты, осуществлённые до начального момента прогнозного периода, не учитываются в прогнозных финансовых потоках, но отражаются на балансе и в отчете о движении денежных средств в соответствующих периодах заёмщика.
* Сумма остатка денежных средств не может быть отрицательна.
* Отдельно прогнозируются платежи по обслуживанию общей суммы долга, как и получение и выплата процентов и дивидендов.
* Денежные потокисредства указываются в той валюте, в которое производятся поступления и платежипритока, ноа затем приводятся их к единой валюте - к рублю РФ.
* Ставка дисконтирования и дисконтируемые денежные потоки должны быть сопоставимы (с учётом инфляции или без учёта). А самсама ставка должна быть дисконтированиядисконтируется в той валюте, что и валюта денежных потоков.
* При расчёте NPV все денежные потоки приводитьсяприводятся к начальному моменту прогнозного периода путем дисконтирования.
* ПродолжительностьПрогнозный прогнозного периодапериод не может быть менее дисконтированного срока окупаемости проекта и срока возврата финансирования.
* Прогноз включает в себя лишь потоки, которые будут поступать Заёмщику в случае реализации проекта, а также без учёта проекта обособленно.
* Финансовая отчётность включает в себя прогнозный отчет о движении денежных средств, отчет о финансовых результатах и баланс «с проектом» и «без проекта».
Финансовая модель включает в себя лишь потоки, которые будут поступать Заемщику в случае реализации проекта, (прогноз «с проектом») и в случае, если проект не будет реализован (прогноз «без проекта»); • денежные потоки по деятельности Заемщика, не связанной с реализацией проекта (в случае, если она предполагается в период реализации проекта) должны включаться в прогноз «с проектом» и, по возможности, показываться обособленно; • в составе финансовой модели в обязательном порядке должны быть представлены следующие формы прогнозной финансовой отчётности: прогнозный отчет о движении денежных средств, прогнозный отчет о финансовых результатах, прогнозный баланс. Вышеназванные формы отчётности должны быть представлены по прогнозу «с проектом» и по прогнозу «без проекта». Требования к формам финансовой отчетности представлены в п.3.1 настоящих Рекомендаций; • в составе финансовой модели должны быть представлены рассчитанные финансовые показатели (коэффициенты). Требования к финансовым показателям (коэффициентам) представлены в п.3.2 настоящих Рекомендаций; • дисконтированный период окупаемости проекта (DPBPproject) рассчитывается на основе денежных потоков по прогнозу «с проектом» за вычетом денежных потоков по прогнозу «без проекта»; • Чистая приведённая стоимость проекта (NPVproject) рассчитывается на основе свободного денежного потока, связанного исключительно с реализацией проекта; • При построении модели необходимо учитывать взаимное влияние денежных потоков по Проекту и прочей деятельности компании: например, реализация Проекта может увеличить рентабельность остального бизнеса компании за счет увеличения загрузки мощностей или, напротив, увеличить административные расходы из-за вынужденного дублирования функций.
* Финансовые показатели представляют дисконтированный период окупаемости проекта (DPBP) на основе денежных потоков по прогнозу «с проектом» за вычетом денежных потоков по прогнозу «без проекта».
* Чистая приведённая стоимость проекта (NPV) рассчитывается на основе свободного денежного потока, связанного исключительно с реализацией проекта.
* При построении модели необходимо учитывать взаимное влияние денежных потоков по Проекту и прочей деятельности компании: например, реализация Проекта может увеличить рентабельность остального бизнеса компании за счет увеличения загрузки мощностей или, напротив, увеличить административные расходы из-за вынужденного дублирования функций.
== Оценка устойчивости финансовых показателей ==
| 